msueconВестник Московского университета. Серия 6. ЭкономикаLomonosov Economics Journal0130-0105MSUPRESS10.38050/01300105201755msuecon-436Research ArticleФИНАНСОВАЯ ЭКОНОМИКАFINANCIAL STUDIESФормирование оптимального инвестиционного портфеля по комплексу эффективных портфелейConstruction of Optimal Investment Portfolio Based on Efficient Portfolios ComplexГерцековичД. А.GertsekovichD. A.davidgerc@yahoo.comИркутский ГУРоссияIrkutsk GURussian Federation2017070420210586101Copyright © Герцекович Д.А., 20212021Герцекович Д.А.Gertsekovich D.A.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://msuecon.elpub.ru/jour/article/view/436

Приводится схема предварительной обработки исторических данных. Излагается алгоритм оптимизации длины исторической выборки. По прогностическим моделям оптимальной сложности оцениваются ожидаемые доходности и риски на основе принципа внешнего дополнения и принципа комбинирования решений. Предложены новый способ генерации эффективных портфелей с учетом кросскорреляционных связей и алгоритм формирования инвестиционного портфеля оптимальной сложности на основе принципа комбинирования решений.

The paper presents the scheme for preliminary processing of historical records, provides the algorithm for historical sample length optimization, estimates expected returns and risks by prognostic models of optimal complexity, drawing on the principle of integrated decisions. The author offers a new method to generate efficient portfolios taking into account cross correlation links and construction of investment portfolio of optimal complexity based on the principle of integrated decisions.

модель Марковицаоптимальный портфельдоходностьрискпринцип комбинирования решенийпринцип внешнего дополненияоптимальная длина исторической выборкиMarkowitz modeloptimal portfolioreturnriskprinciple of integrated decisionsprinciple of external additionoptimal length of historical selectionReferencesВитинский Ю. И. Цикличность и прогнозы солнечной активности. - Л.: Наука, 1973. - 258 с.Витинский Ю. И. Цикличность и прогнозы солнечной активности. - Л.: Наука, 1973. - 258 с.Герцекович Д. А. Финансовые рынки: система игры на противофазе. - Иркутск: Изд-во Иркут. гос. ун-та, 2012. - 156 с.Герцекович Д. А. Финансовые рынки: система игры на противофазе. - Иркутск: Изд-во Иркут. гос. ун-та, 2012. - 156 с.Герцекович Д. А. Корректировка прогнозов курсов взаимосвязанных валютных пар на основе систем балансовых соотношений // Мир экономики и управления. - 2015. - Т. 15. - № 1. - С. 60-66.Герцекович Д. А. Корректировка прогнозов курсов взаимосвязанных валютных пар на основе систем балансовых соотношений // Мир экономики и управления. - 2015. - Т. 15. - № 1. - С. 60-66.Гершенгорн Г. И. Пакет программ для построения эмпирических дифференциальных уравнений // В сб.: Долгосрочные прогнозы природных явлений. - Новосибирск: Наука, 1977. - С. 133-137.Гершенгорн Г. И. Пакет программ для построения эмпирических дифференциальных уравнений // В сб.: Долгосрочные прогнозы природных явлений. - Новосибирск: Наука, 1977. - С. 133-137.Доугерти К. Введение в эконометрику. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 402 с.Доугерти К. Введение в эконометрику. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 402 с.Дрейпер Н. Прикладной регрессионный анализ / Н. Дрейпер, Г. Смит. - М.: Статистика, 1973. - 392 с.Дрейпер Н. Прикладной регрессионный анализ / Н. Дрейпер, Г. Смит. - М.: Статистика, 1973. - 392 с.Дюран Б. Кластерный анализ / Б. Дюран, П. Одедд; пер. с англ. - М.: УРСС, 1977. - 128 с.Дюран Б. Кластерный анализ / Б. Дюран, П. Одедд; пер. с англ. - М.: УРСС, 1977. - 128 с.Зайцев М. Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: компьютерно ориентированный подход: учеб. пособие. -3-е изд., испр. - М.: Дело, 2007. - 304 с.Зайцев М. Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: компьютерно ориентированный подход: учеб. пособие. -3-е изд., испр. - М.: Дело, 2007. - 304 с.Зайцев М. Г. Методы оптимизации управления и принятия решений: примеры, задачи, кейсы: учеб. пособие / М. Г. Зайцев, С. Е. Варюхин. - М.: Дело, 2007.- 664 с.Зайцев М. Г. Методы оптимизации управления и принятия решений: примеры, задачи, кейсы: учеб. пособие / М. Г. Зайцев, С. Е. Варюхин. - М.: Дело, 2007.- 664 с.Ивахненко А. Г. Долгосрочное прогнозирование и управление сложными системами. - Киев: Техника, 1975. - 312 с.Ивахненко А. Г. Долгосрочное прогнозирование и управление сложными системами. - Киев: Техника, 1975. - 312 с.Магнус Я. Р. Эконометрика. Начальный курс: учебник / Я. Р. Магнус, П. К. Катышев, А. А. Пересецкий. - 7-е изд., испр. - М.: Дело, 2005. - 504 с.Магнус Я. Р. Эконометрика. Начальный курс: учебник / Я. Р. Магнус, П. К. Катышев, А. А. Пересецкий. - 7-е изд., испр. - М.: Дело, 2005. - 504 с.Наставление по службе прогнозов. Ч. I. - Л.: Гидрометеоиздат, 1972. - 135 с.Наставление по службе прогнозов. Ч. I. - Л.: Гидрометеоиздат, 1972. - 135 с.Растригин Л. А. Принятие решений коллективом решающих правил в задачах распознавания образов / Л. А. Растригин, Р. Х. Эренштейн // Автоматика и телемеханика. - 1975. - № 9. - С. 133-144.Растригин Л. А. Принятие решений коллективом решающих правил в задачах распознавания образов / Л. А. Растригин, Р. Х. Эренштейн // Автоматика и телемеханика. - 1975. - № 9. - С. 133-144.Тихонов А. Н. Методы решения некорректных задач / А. Н. Тихонов, В. Я. Арсенин. - М.: Наука, 1979. - 264 с.Тихонов А. Н. Методы решения некорректных задач / А. Н. Тихонов, В. Я. Арсенин. - М.: Наука, 1979. - 264 с.Уотшем Т. Дж. Количественные методы в финансах / Т. Дж. Уотшем, К. Паррамоу. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 527 с.Уотшем Т. Дж. Количественные методы в финансах / Т. Дж. Уотшем, К. Паррамоу. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 527 с.Black F. The CAPM: some empirical test / F. Black, M. Jensen, M. Scholes // Studies in the theory of capital markets. - 1972. - P. 79-121.Black F. The CAPM: some empirical test / F. Black, M. Jensen, M. Scholes // Studies in the theory of capital markets. - 1972. - P. 79-121.Efron B. Bootstrap Methods: Another Look at the Jackknife // Annals of Statistics. - 1979. - Vol. 7. - No. 1. - P. 1-26.Efron B. Bootstrap Methods: Another Look at the Jackknife // Annals of Statistics. - 1979. - Vol. 7. - No. 1. - P. 1-26.Nelson C. R. The prediction performance of the ERB-MITTPENN model of the U. S. economy // American Economic Review. - 1972. - Vol. 62. - No. 5. - P. 902-917.Nelson C. R. The prediction performance of the ERB-MITTPENN model of the U. S. economy // American Economic Review. - 1972. - Vol. 62. - No. 5. - P. 902-917.Tryon R. C. Cluster Analysis. - N.Y.: McGraw-Hill, 1939. - 347 p.Tryon R. C. Cluster Analysis. - N.Y.: McGraw-Hill, 1939. - 347 p.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.