Сорокин Илья Анатольевич — аспирант, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», научный сотрудник, ИМЭИ ВАВТ Минэкономразвития РоссииМосква
Moscow
В конце прошлого столетия был выявлен новый вид аномалии на американском рынке акций — аномалия, связанная с более высокой доходностью бумаг, имеющих высокую дивидендную доходность. С тех пор эффективность высокодивидендных стратегий исследовалась многими авторами не только на американском, но и на других рынках. При этом результаты проведенных исследований оказались противоречивыми. В этой связи было бы интересно провести тестирование изучаемой стратегии на длинном горизонте с привлечением максимально возможного числа национальных индексов. В работе проведен сравнительный анализ эффективности высокодивидендных стратегий на основе 38 индексов из 32 стран и экономик, а также выявлены новые факторы, влияющие на доходность высокодивидендных портфелей.
At the end of the past century, a new type of anomaly associated with a higher return on high-yield shares was discovered on the American stock market. Since then the effectivenes of high-dividend strategies has been investigated by many authors based not only on US market, but also on other markets. The results of the studies were contradictory, that’s why it would be interesting to test the strategy over a longer time period taking into account the largest possible number of national indexes. We made a comparative analysis of the effectiveness of high-dividend strategies based on 38 indexes from 32 countries and economies and find some new factors affecting the profitability of high-dividend portfolios.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.