Связь отложенных налогов с налоговыми начислениями и денежными потоками российских организаций

В данной работе подтверждается информационная ценность отложенных налогов для оценки текущих начислений по налогу на прибыль и соответствующих им денежных потоков. В настоящее время многие эксперты указывают на то, что регистрация налоговых эффектов искажает восприятие финансовой действительности и не приводит к принятию оптимальных деловых решений, а современные исследования вовсе отрицают связь балансовых отложенных налоговых с будущими денежными потоками. Указанные аспекты были рассмотрены и проверены для российских организаций за период 2012–2018 гг. с помощью стандартной техники эконометрического анализа. Включение факторов отложенного налогообложения существенно повышает волатильность как налоговых начислений, так и налоговых денежных потоков в зависимости от того, какой чистой отложенной налоговой позиции придерживается экономический субъект. Было выявлено, что при активных позициях национальные организации начисляют почти на 7,8–10,0% больше и одновременно уплачивают в бюджет на 8,1–8,7% меньше налога на прибыль относительно прочих ситуаций. На основе подтвержденных гипотез была разработана концептуальная схема связи налоговых начислений с отложенными налоговыми позициями, что позволяет анализировать текущее корпоративное налоговое поведение компании и ее потенциальные налоговые возможности. Результаты показывают, что изменение налоговых начислений в структуре финансовой прибыли до налогообложения в среднем увеличивают налоговые денежные потоки в 1,28–1,41 раза, в то время как налоговые начисления увеличиваются в 0,46–0,54 раза с приростом на 1% денежных потоков, связанных с уплатой налога на прибыль. Устанавливается также статистическая значимость факторов дивидендной (выплаты доходов собственникам бизнеса) и инвестиционной политики (приобретение внеоборотных активов) для оценки налоговых начислений и денежных потоков. Выводы работы дают широкий инструментарий для будущих исследований в области анализа устойчивости прибыли, признаков банкротства и платежеспособности российских организаций.

1. Аксентьев, А.А. (2021). Концепции учета отложенных налогов и их связь с бухгалтерскими идеологиями. Учет. Анализ. Аудит, 8(4), 34–50. https://doi.org/10.26794/2408-9303-2021-8-4-34-50

2. Acheampong D., Valencia A., Volkan A. (2013). Industry specific impact of simplifying deferred taxes. Journal of Finance and Accountancy, 13. Available at: https://www.aabri.com/manuscripts/131485.pdf (accessed: 22.02.2022)

3. Ayers B., Laplante S.K., McGuire S.T. (2008). Credit Ratings and Taxes: The Effect of Book/Tax Differences on Ratings Changes. Contemporary Accounting Research, 27(2), 359–402. https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2010.01011.x

4. Bas M.B., Indrijawati P. (2020). The effect of book-tax differences, cash flow volatility, and corporate governance on earning quality. International Journal of Innovative Science and Research Technology, 5(11), 367–376.

5. Bauman C.C., Bauman M.P., Halsey R.F. (2001). Do Firms Use the Deferred Tax Asset Valuation Allowance to Manage Earnings? Journal of the American Taxation Association, 23(1), 27–48. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.239054

6. Black H.A. (1966). Interperiod allocation of corporate income taxes; Accounting research study no. 09. New York, AICPA, 123 p. Available at: https://egrove.olemiss.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1154&context=aicpa_guides (accessed: 22.02.2022)

7. Blaylock B., Shevlin T., Wilson R.J. (2012). Tax Avoidance, Large Positive Temporary Book-Tax Differences, and Earnings Persistence. The Accounting Review, 87(1), 91–120. https://doi.org/10.2308/accr-10158

8. Brouwer A., Naarding E. (2018). Making deferred taxes relevant. Accounting in Europe, 15(2), 200–230. https://doi.org/10.1080/17449480.2018.1451903

9. Chludek A.K. (2011). On the Relation of Deferred Taxes and Tax Cash Flow (Working Paper). University of Cologne. Available at: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1778265 (accessed: 22.02.2022)

10. Christensen T.E., Paik G.H., Stice E.K. (2008). Creating a Bigger Bath Using the Deferred Tax Valuation Allowance. Journal of Business Finance & Accounting, 35(5-6), 601–625. https://doi.org/10.1111/j.1468-5957.2008.02092.x

11. Colley R., Rue J., Volkan A. (2010). Deferred Taxes in the Context of the Unit Problem. Journal of Finance and Accountancy, 2. Available at: https://www.aabri.com/manuscripts/09231.pdf (accessed: 22.02.2022)

12. Colley R., Rue J., Volkan A. (2004). Deferred Taxes Revisited. Journal of Business & Economics Research, 2(8), 13–24. https://doi.org/10.19030/jber.v2i8.2907

13. Edwards A. (2018). The deferred tax asset valuation allowance and firm creditworthiness. Journal of the American Taxation Association, 40(1), 57–80. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2968463

14. Foster B.P., Ward T.J. (2007). The incremental usefulness of income tax allocations in predicting one-year-ahead future cash flows. The Journal of Applied Business Research, 23(4), 37–48. https://doi.org/10.19030/jabr.v23i4.1378

15. Gallemore J. (2012). Deferred Tax Assets and Bank Regulatory Capital. Working Paper, University of North Carolina at Chapel Hill. Available at: https://www.fdic.gov/analysis/cfr/bank-research-conference/annual-12th/gallemore.pdf (accessed: 22.02.2022)

16. Geyer E.S. (2014). Problems of deferred taxes representation in accounting. Actual problems of economics, 4, 438–445.

17. Guia L.D., Dantas J.A. (2020). Value relevance of deferred tax assets in the Brazilian banking industry. Revista Contabilidade & Finanças, 31(82), 33–49. https://doi.org/10.1590/1808-057x201808060

18. Hanlon M. (2005). The Persistence and Pricing of Earnings, Accruals, and Cash Flows When Firms Have Large Book-Tax Differences. The Accounting Review, 80(1), 137–166. https://doi.org/10.2139/ssrn.379140

19. Karjalainen J., Kasanen E., Kinnunen J., Niskanen J. (2020). Dividends and tax avoidance as drivers of earnings management: Evidence from dividend-paying private SMEs in Finland. Journal of Small Business Management. Available at: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3739370 (accessed: 22.02.2022)

20. Kyriazopoulos G., Makriyiannis G., Logotheti M.-R. (2019). The Impact of Deferred Taxation on Banking Profitability and Capital Adequacy. Evidence from the Greek Banking System. International Journal of Applied Economics, Finance and Accounting, 5(1), 1–13. https://doi.org/10.33094/8.2017.2019.51.1.13

21. Ladi O.M., Adediran S.A., Ude A.O. (2020). Book tax differences (BTDs) and financial distress of listed consumer goods firms in Nigeria. International Journal of Advanced Finance and Accounting, 1(2), 31–51. Available at: https://airjournal.org/ijafa/wp-content/uploads/sites/13/2021/03/31-51.pdf (accessed: 22.02.2022)

22. Moore J.A., Xu L. (2018). Book-tax differences and costs of private debt. Advances in Accounting, 42, 70–82. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2018.07.001

23. Noga T. (2013). Book-Tax Differences as an Indicator of Financial Distress. Accounting Horizons, 27(3), 469–489. https://doi.org/10.2139/ssrn.2159922

24. Persada A.E., Martani D. (2010). Analysis of the factors that affect the book tax gap and its influence on the persistence of earnings. Journal of Accounting and Finance Indonesia, 7(2), 205–221. https://doi.org/10.21002/jaki.2010.12

25. Phillips J., Pincus M., Rego S.O., Wan H. (2004). Decomposing Changes in Deferred Tax Assets and Liabilities to Isolate Earnings Management Activities. Journal of the American Taxation Association, 26, 43–66. https://doi.org/10.2139/ssrn.452980

26. Poterba J.M., Rao N.S., Seidman J.K. (2011). Deferred tax positions and incentives for corporate behavior around corporate tax changes. National Tax Journal, 64(1), 27–57. https://doi.org/10.17310/ntj.2011.1.02

27. Rathke A.A.T., Rezende A.J., Antônio R.M., Moraes M.B.C. (2019). Last chance for a big bath: managing deferred taxes under IAS 12 in Brazilian listed firms. Revista Contabilidade & Finanças, 30(80), 268–281. https://doi.org/10.1590/1808-057x201806340

28. Silva J.M., Souto N., Pereira J.A. (2021). Closed form solution for the valuation of deferred tax assets. Journal of Accounting and Taxation, 13(1), 1–15. https://doi.org/10.5897/JAT2020.0429

29. Skinner D.J. (2008). The rise of deferred tax assets in Japan: The role of deferred tax accounting in the Japanese banking crisis. Journal of Accounting and Economics, 46(2-3), 218–239. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2008.07.003