КОНТРЦИКЛИЧЕСКИЙ БУФЕР КАПИТАЛА БАНКОВ: ЕСТЬ ЛИ ОСНОВАНИЯ ДЛЯ ПРИМЕНЕНИЯ В РОССИИ?
https://doi.org/10.38050/01300105201866
Аннотация
В последнее время идея контрциклического регулирования финансового сектора является ключевой при реализации макропруденциальной политики во многих странах, а контрциклический буфер капитала банков занимает главное место в наборе инструментов регулирования. Цель работы состоит в изучении целесообразности и особенностей применения контрциклического буфера капитала в банковском секторе России на основе анализа динамики кредитных агрегатов за период 2004-2016 гг. и на среднесрочную перспективу. Исследование, проведенное с помощью метода фильтрации, показывает, что лучшим индикатором избыточного кредитования является совокупный кредитный агрегат, динамика разрывов которого свидетельствует о возможной активации буфера в 2007 и 2013 гг. При этом размер буфера является незначительным, а период активации - непродолжительным, что говорит в пользу замены буфера альтернативными инструментами регулирования. Кроме того, минимальная достаточность капитала с учетом буфера не является критичной для банковского сектора, однако некоторые крупнейшие банки оказались уязвимыми к повышенным капитальным требованиям. Результаты данного исследования имеют значение как для реализации макропруденциальной политики, так и для стратегического управления достаточностью капитала в банках.
Список литературы
1. Астапов К. Л. Мировой экономиченский кризис и его влияние на развитие финансовой системы России // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. - 2011. - № 1. - С. 3-14.
2. Дерюгина Е. Б., Пономаренко А. А. Определение фазы кредитного цикла в реальном времени в странах с формирующимися рынками // Серия докладов об экономических исследованиях Банка России. - 2017. - № 17. - С. 1-21.
3. Доклад о денежно-кредитной политике. - 2014. - № 1 // Банк России: официальный сайт. URL: http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2014_01_ddcp.pdf (дата обращения: 07.08.2017).
4. Доклад о денежно-кредитной политике. - 2017. - № 2 // Банк России: официальный сайт. URL: http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2017_02_ddcp.pdf (дата обращения: 03.09.2017).
5. Доклад о национальной антициклической надбавке, декабрь 2016 г. // Банк России: официальный сайт. URL: http://www.cbr.ru/analytics/fin_stab/ Report_1612.pdf (дата обращения: 10.09.2017).
6. Донец С. А., Пономаренко А. А. Индикаторы долговой нагрузки // Деньги и кредит. - 2017. - № 4. - С. 5-13.
7. Дробышевский С. М., Трунин П. В. Эволюция теории и практики денежно-кредитной политики в результате глобального экономического кризиса // Журнал Новой экономической ассоциации. - 2014. - № 4 (24). - С. 141-159.
8. Иванова Н. С., Юдаева К. В. Российские банки: как выдержать полный штиль // Журнал Новой экономической ассоциации. - 2010. - № 5. - С. 152-156.
9. Моисеев С. Р. Макропруденциальная политика: цели, инструменты и применение в России // Банковское дело. - 2011. - № 5. - С. 12-20.
10. Обзор банковского сектора РФ, февраль 2018. - № 184; февраль 2015. - № 148 // Банк России: официальный сайт. URL: http://www.cbr.ru/ analytics/?PrtId=bnksyst (дата обращения: 03.08.2017).
11. Петрова Ю. И., Рассказов В. Е., Салин В. Н., Севрюк В. Т. Анализ и учет системного риска на российском кредитном рынке // Вестник Финансового университета. - 2017. - № 1 (21). - С. 64-77.
12. Симановский А. Ю. Банковская реформа: отдельные аспекты // Деньги и кредит. - 2012. - № 8. - С. 6-10.
13. Солнцев О. Г., Пестова А. А., Мамонов М. Е., Магомедова З. М. Опыт разработки системы раннего оповещения о финансовых кризисах и прогноз развития банковского сектора России на 2012 г. // Журнал Новой экономической ас- социации. - 2011. - № 12. - С. 41-76.
14. Справочник по кредитным организациям, форма № 135 // Банк России: официальный сайт. URL: http://www.cbr.ru/credit/main.asp (дата обращения: 10.11.2017).
15. Статистический бюллетень за 2004-2016 гг.: Раздел 4.3. Размещенные средства // Банк России: официальный сайт. URL: http://www.cbr.ru/ publ/?PrtId=bbs (дата обращения: 01.10.2017).
16. Статистические приложения к Отчету о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2004-2016 гг.: основные показатели банковского сектора и макроэкономические показатели деятельности банковского сектора // Банк России: официальный сайт. URL: http://www.cbr.ru/publ/?PrtId=nadzor (дата обращения: 03.10.2017).
17. Усоскин В. М., Белоусова В. Ю., Клинцова М. В. Базель III: влияние на экономический рост (обзор эмпирических исследований) // Деньги и кредит. - 2013. - № 9. - С. 32-38.
18. Alessi L., Detken C. Real time early warning indicators for costly asset price boom/ bust cycles: a role for global liquidity // ECB Working Paper Series. - 2009. - Nо. 1039. - P. 1-56.
19. Basel III: A Global Regulatory Framework for More Resilient Banks and Banking Systems, December 2010 (rev June 2011) // Basel Committee on Banking Supervision, Bank of International Settlements. URL: http://www.bis.org/publ/ bcbs189.pdf (дата обращения: 10.08.2017).
20. Baxter M., King R. Measuring business cycles: approximate Band-Pass filters for economic time series // NBER Working Paper. - 1999. - Nо. 5022.
21. Borio C., Lowe P. Assessing the Risk of Banking Crises // BIS Quarterly Review. - December 2002. - P. 43-54.
22. Demirguc-Kunt A., Detragiache E. Crosscountry empirical studies of systemic bank distress: a survey // National Institute Economic Review. - 2005. - Nо. 192. - P. 68-83.
23. Drehmann M., Gambacorta L. The effects of countercyclical capital buffers on bank lending // Applied Economics Letters. - 2012. - Nо. 19:7. - P. 603-608.
24. Drehmann M., Borio C., Tsatsaronis K. Anchoring countercyclical capital buffers: the role of credit aggregates // International Journal of Central Banking. - 2011. - Nо. 7. - P. 189-240.
25. Drehmann M., Juselius M. Evaluating early warning indicators of banking crises: satisfying policy requirements // International Journal of Forecasting. - 2014. - Nо. 30. - P. 759-780.
26. Egert B., Backe P., Zumer Т. Credit growth in Central and Easter Europe: new (over) shooting stars? // Focus on European Economic Integration, Oesterreichische National Bank (Austrian Central Bank). - 2006. - Nо. 1. - P. 112-139.
27. Guidance for National Authorities Operating the Countercyclical Capital Buffer, December 2010 // Basel Committee on Banking Supervision, Bank of International Settlements. URL: http://www.bis.org/publ/bcbs187.pdf (дата обращения: 05.08.2017).
28. Hodrick R., Prescott E. Postwar U. S. business cycles: an empirical investigation // Journal of Money, Credit and Banking. - 1997. - Vol. 29. - Nо. 1. - P. 1-16.
29. Jokivuolle E., Pesola J., Viren M. Why is Credit-to-GDP a good measure for setting countercyclical capital buffers? // Journal of Financial Stability. - 2015. - Nо. 18. - P. 117-126.
30. Kalatie S., Laakkonen H., Tolo E. Indicators used in setting the countercyclical capital buffer // Bank of Finland Research Discussion Papers. - 2015. - Nо. 8. - P. 1-85.
31. Repullo R. Cyclical adjustment of capital requirements: a simple framework // Journal of Financial Intermediation. - 2013. - Vol. 22. - Nо. 4. - P. 608-626.
32. Repullo R., Suarez J. The procyclical effects of bank capital regulation // Review of Financial Studies. - 2013. - Nо. 26. - P. 452-490.
Рецензия
Для цитирования:
Хасянова С.Ю. КОНТРЦИКЛИЧЕСКИЙ БУФЕР КАПИТАЛА БАНКОВ: ЕСТЬ ЛИ ОСНОВАНИЯ ДЛЯ ПРИМЕНЕНИЯ В РОССИИ? Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. 2018;(6):97-116. https://doi.org/10.38050/01300105201866
For citation:
COUNTERCYCLICAL CAPITAL BUFFER FOR BANKS: IS THERE A PREMISE FOR ITS APPLICATION IN RUSSIA? Moscow University Economics Bulletin. 2018;(6):97-116. (In Russ.) https://doi.org/10.38050/01300105201866
Просмотров:
461
Послать статью по эл. почте 