Preview

Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика

Расширенный поиск

Выявление характеризующих стадии жизненного цикла факторов

https://doi.org/10.38050/01300105201936

Аннотация

Понимание теории жизненных циклов организации (далее ЖЦО) должно позволить различным стейкхолдерам изучать и анализировать различия в ресурсах, уровне инвестиций, производственных мощностях и т.д. Согласно концепции жизненного цикла, каждому этапу развития свойственны свои организационные и финансовые характеристики, «кризисы», проблемы, задачи. Исходя из этого целесообразно рассматривать стадии жизненного цикла как функцию, зависящую от определенного набора детерминант. Цель данного исследования — выявить факторы, на основании которых можно судить о движении компании по стадиям жизненного цикла, применив модель упорядоченного выбора. С помощью полученных результатов инвесторы и иные заинтересованные лица смогут на основе общедоступной информации оценить вероятность нахождения организации на определенной стадии развития и принять более обоснованное управленческое решение, поскольку существуют значимые отличия в характеристиках компаний для каждого из этапов.

Об авторах

В. В. Россохин
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Россия

Россохин Владимир Валерьевич, к.э.н., доцент кафедры финансового менеджмента

Москва



Е. В. Рябова
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Россия

Рябова Елена Вячеславовна, к.э.н., доцент кафедры финансового менеджмента

Москва



Список литературы

1. Вебер М. Хозяйство и общество / пер. с нем. под научн. ред. Л. Г. Ионина. — М.: ГУ ВШЭ, 2007.

2. Вербик М. Путеводитель по современной эконометрике / пер. с англ. В. А. Банникова. — М.: Научная книга, 2008.

3. Гаврина С. С. Организационное развитие на основе формирования интеллектуального капитала // Финансы: теория и практика. — 2014. — № 4. — С. 98–103.

4. Грейнер Л. Е. Эволюция и революция в процессе роста организаций// Вестник С.-Петербургского ун-та. Сер. Менеджмент. — 2002. — № 4. — C. 76–94.

5. Захаров С. В. Стратегия финансирования компании на различных стадиях жизненного цикла как инструмент увеличения ее стоимости для акционеров, 2011.

6. Ивашковская И. В., Янгель Д. О. Жизненный цикл организации и агрегированный показатель роста // Корпоративные финансы. — 2007. — № 4. — С. 97–110.

7. Красильникова Е. В. Экономико-математического моделирование перехода компаний на стадию бурного роста и оценка микро- и мезофакторов // Синергия. — 2016. — № 6. — C. 54–60.

8. Назаренко С. С. Методический подход к определению стадии жизненного цикла компании // Известия Тульского гос. ун-та. Экономические и юридические науки. — 2014. — № 3–1. — С. 82–87.

9. Николашина Н. Н. Влияние жизненного цикла компании на дивидендную политику // Корпоративные финансы. — 2014. — № 3 (31). — C. 105–111.

10. Ованесова Ю. С. Влияние стадии жизненного цикла организаций на эффективность IPO на развивающихся рынках капитала: дис. … канд. экон. наук: 08.00. 05 [Место защиты: Высшая школа экономики]. — 2013. — Т. 8. — № 10.

11. Скороход А. Ю., Пахтусова В. Н. Жизненный цикл организации: модельный инструментарий идентификации стадии роста // Общество: политика, экономика, право. — 2017. — № 6.

12. Цветков А. Н., Плешакова Е. Ю. Анализ патологий менеджмента на стадиях жизненного цикла организации // Учет. Анализ. Аудит. — 2015. — № 5. — С. 27–37.

13. Черкасова В. А., Смирнова И. Н. Зависимость инвестиционной активности компании от стадий корпоративного жизненного цикла // Корпоративные финансы. — 2012. — № 2. — С. 45–57.

14. Черкасова В. А., Чадин В. А. Детерминанты оборотного капитала в концепции жизненного цикла организации // Корпоративные финансы. — 2015. — № 2 (34). — C. 79–96.

15. Чернов Д. В. Роль проектного управления на разных стадиях жизненного цикла организации // Управление проектами и программами. — 2012. — № 01(29). — С. 66–77.

16. Широкова Г. В. Жизненный цикл организации: эмпирические исследования и теоретические подходы // Российский журнал менеджмента. — 2007. — Т. 5. — № 3. — С. 85–90.

17. Aharony J., Falk H., Yehuda N. Corporate life cycle and the relative value-relevance of cash flow versus accrual financial information // School of Economics and management Bolzano, 2006.

18. Anthony J. H., Ramesh K. Association between Accounting Performance Measures and Stock Prices: A test of the life cycle hypothesis // Journal of Accounting and Economics. — 1992. — Vol. 15. — No. 2–3. — P. 203–227.

19. Barney J. Firm resources and sustained competitive advantage // Journal of Management. — 1991. — Vol. 17. — No. 1. — Р. 99–120.

20. Cao Y. Ownership concentration, ownership control and enterprise performance: Based on the perspective of enterprise life cycle // African Journal of Business Management. — 2010. — Vol. 4. — No. 11. — P. 2309–2322.

21. Castro P., Fernández M. T. T., Amor-Tapia B., de Miguel A. Target leverage and speed of adjustment along the life cycle of European listed firms // Business Research Quarterly. — 2016. — No. 19. — Р. 188–205.

22. Cosier R. A. Organizational life cycles: structural implications for OSD // Public Administration Quarterly. — 1991. — Vol. 15. — No. (2). — Р. 224–238.

23. DeAngelo H., DeAngelo L., Stulz R. M. Dividend policy and the earned/contributed capital mix: a test of the life-cycle theory // Journal of Financial Economics. — 2006. — Vol. 81. — No. (2). — Р. 227–254.

24. DeAngelo H., DeAngelo L., Stulz R. M., Seasoned equity offerings, market timing, and the corporate lifecycle // Journal of Financial Economics. — 2010. — Vol. 95. — No. (3). — Р. 275–295.

25. Dickinson V. Cash Flow Patterns as a Proxy for Firm Life Cycle // The Accounting Review. — 2011. — Vol. 86. — No. 6. — P. 1969–1994.

26. Elsayed K., Wahba H. Reexamining the relationship between inventory management and firm performance: An organizational life cycle perspective // Future Business Journal. — 2016. — Vol. 2. — No. 1. — Р. 65–80.

27. Faff R. et al. Do corporate policies follow a life-cycle? // Journal of Banking & Finance — 2016. — Vol. 69 — Р. 95–107.

28. Jovanovic B. Selection and the Evolution of Industry// Econometrica: Journal of the Econometric Society. — 1982. — Vol. 50. — No. 3. — Р. 649–670.

29. Greene W. H. Econometric Analysis 7th Edition. — Prentice Hall, 2011. — 1231 p.

30. Grant R. M. The resource-based theory of competitive advantage: implications for strategy formulation // Knowledge and strategy. — 1999. — Р. 3–23.

31. Hambrick D. C., MacMillan I. C., Day D. L. Strategic attributes and performance in the bcg matrix — APIMS-based analysis of industrial product businesses // Academy of Management Journal. — 1982. — Vol. 25. — No. 3. — P. 510-531.

32. Hasan M. M. et al. Corporate life cycle and cost of equity capital // Journal of Contemporary Accounting & Economics. — 2015. — Vol. 11. — No. 1. — P. 46–60.

33. Hasan M. M., Habib A. Corporate life cycle, organizational financial resources and corporate social responsibility // Journal of Contemporary Accounting & Economics. — 2017. — Vol. 13. — No. 1. — P. 20–36.

34. Hasan M. M., Habib A. Firm life cycle and idiosyncratic volatility // International Review of Financial Analysis. — 2017. — Vol. 50. — P. 164–175.

35. Hasan M. M. et al. Organization capital and firm life cycle // Journal of Corporate Finance. — 2018. — Vol. 48. — P. 556–578.

36. Lester D. L., Parnell J. A., Carraher S. Organizational life cycle: A five-stage empirical scale // The International Journal of Organizational Analysis. — 2003. — Vol. 11. — No. 4. — P. 339–354.

37. Mao H. Review on enterprise growth theories // International Journal of Business and Management. — 2009. — Vol. 4. — No. 8. — P. 20.

38. Miller D., Friesen P. H. A longitudinal study of the corporate life cycle // Management science. — 1984. — Vol. 30. — No. 10. — P. 1161–1183.

39. Njenga G. Power and organization life cycles, 2015.

40. Owen S., Yawson A. Corporate life cycle and M&A activity // Journal of Banking & Finance. — 2010. — Vol. 34. — No. 2. — P. 427–440.

41. Penrose E., Pitelis C. The Theory of the Growth of the Firm. — Oxford University Press, 2009. — 304 p.

42. Rajan R. G., Zingales L. What Do We Know about Capital Structure? Some Evidence from International Data // The Journal of Finance — 1995. — Vol. 50. — No. 5. — P. 1421–1460.

43. Shah S., Nazir T., Zaman K. A literature review on growth models and strategies: The missing link in entrepreneurial growth // Management Science Letters. — 2013. — Vol. 3. — No. 8. — P. 2189–2200.

44. Sorensen J. B., Stuart T. E. Aging, obsolescence, and organizational innovation // Administrative Science Quarterly. — 2000. — Vol. 45. — No. 1. — P. 81–112.


Рецензия

Для цитирования:


Россохин В.В., Рябова Е.В. Выявление характеризующих стадии жизненного цикла факторов. Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. 2019;(3):93-110. https://doi.org/10.38050/01300105201936

For citation:


Rossokhin V.V., Ryabova E.V. Identification of Characterizing the Stage of the Iife Cycle Factors. Moscow University Economics Bulletin. 2019;(3):93-110. (In Russ.) https://doi.org/10.38050/01300105201936

Просмотров: 98


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 0130-0105 (Print)