Оценка эффективности влияния прямых иностранных инвестиций на деятельность отечественных компаний в период санкций: отраслевой аспект
https://doi.org/10.38050/01300105202058
Аннотация
Целью работы является: 1) оценка влияния прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на эффективность деятельности отечественных компаний до и после введения санкций в отраслевом разрезе; 2) оценка эффективности деятельности экспортно-ориентированных отечественных компаний в период действий санкционных мер. В качестве методологии оценки использовалась панельная регрессия, расчет индекса Малмквиста, DEA-анализ, расчет спилловер-эффектов. Эмпирическая база исследования включала более 65 тыс. компаний за 2012–2018 гг. На основе исследования было выявлено, что наиболее высокая эффективность компаний с ПИИ по сравнению с компаниями без ПИИ наблюдалась в следующих отраслях: металлургическое производство, химическое производство, розничная торговля. Компании, занимающиеся экспортом, показывают более высокие показатели по сравнению с национальными предприятиями.
Ключевые слова
Об авторах
Е. А. Федорова
Финансовый университет при Правительстве РФ
Россия
Россия
Федорова Елена Анатольевна — д.э.н., профессор, департамент корпоративных финансов и корпоративного управления
Москва
А. Э. Николаев
НИУ «Высшая школа экономики»
Россия
Россия
Николаев Алексей Эдуардович — аспирант школы менеджмента
Москва
А. А. Ращупкина
ООО «ЦИФРА»
Россия
Россия
Ращупкина Анна Анатольевна — стажер
Москва
Ф. Ю. Федоров
ООО «ЦИФРА»
Россия
Россия
Федоров Федор Юрьевич — аналитик
Москва
Список литературы
1. Драпкин И. М, Лукьянов С. А. Внешние эффекты от прямых иностранных инвестиций в российской экономике: результаты эмпирического анализа // Вопросы экономики. — 2019. — № 2. — С. 97—113.
2. Федорова Е. А., Николаев А. Э., Широкова Ю. С., Федоров Ф. Ю. Экспортная и импортная деятельность российских компаний с ПИИ в условиях санкций. Научно-исследовательский финансовый институт // Финансовый журнал. — 2019. — № 3. — С. 75–90.
3. Федорова Е. А., Николаев А. Э., Николаева А. С., Алексеева М. А. Оценка влияния прямых иностранных инвестиций на экономику России в период санкций на основе спилловер-эффектов // Пространственная экономика. — 2018. — № 1. — С. 37–58.
4. Федорова Е. А., Федотова М. А., Николаев А. Э. Оценка влияния санкций на результаты деятельности российских компаний // Вопросы экономики. — 2016. — № 3. — С. 34–45.
5. Федорова Е. А., Николаев А. Э. Влияние ПИИ на эффективность деятельности российских компаний после введения санкций // Общество и экономика. — № 12. — 2016.
6. Федорова Е. А., Федоров Ф. Ю., Николаев А. Э., Афанасьев Д. О. Оценка эффективности прямых иностранных инвестиций: отраслевое сравнение // Финансовая аналитика: проблемы и решения. — 2016. — № 41. — С. 11–23.
7. Boermans M. A. Do Exports, FDI, and Outsourcing in Transition Countries Drive Firm-Level Innovation? // Atlantic Economic Journal. — 2012. — 41(2). — 197–198.
8. Becker S. O., Muendler M. A. The Effect of FDI on Job Security // The B. E. Journal of Economic Analysis & Policy. — 2008. — No. 8(1). — P. 8.
9. Benz S., Larch M., Zimmer M. Trade in Ideas: Outsourcing and Knowledge Spillover // Leibniz Information Centre for Economics. — 2014. — No. 173. — P. 12.
10. Borensztein E., De Gregorio J., Lee J.-W. How does foreign direct investment affect economic growth? // Journal of International Economics. — 1998. — 45(1). — 115–135.
11. Cheung K. Y. Spillover Effects of FDI via Exports on Innovation Performance of China’s High-Technology Industries // Journal of Contemporary China. — 2010. — 19(65). — 541–557.
12. Gutiérrez-Portilla P., Maza A., Villaverde J. A spatial approach to the FDI-growth nexus in Spain: Dealing with the headquarters effect // International Business Review. — 2019.
13. Engel D., Procher V. Export, FDI and firm productivity // Applied Economics. — 1931–1940. — 44(15).
14. Färe R., Grosskopf S., Norris M., Zhang Z. Productivity growth, technical progress, and efficiency change in industrialized countries // American Economic Review. — 2014. — No. 84. — P. 66.
15. Hale G., Mingzhi Xu. FDI Effects on the Labor Market of Host Countries, Federal Reserve Bank of San Francisco Working Paper 2016-25.
16. Harris R. I. D., Robinson C. Industrial Policy and Its Effect on Total Factor Productivity in UK Manufacturing Plants, 1990–1998 // Scottish Journal of Political Economy. — 2014. — Vol. 51. — P. 528.
17. Jeong H. United Nations Sanctions on North Korea’s Luxury Goods Imports: Impact and Implications // Asian Economic Policy Review. — 2019.
18. Kishor K. Guru-Gharana. Econometric investigation of relationships among export, FDI and growth in India: an application of Toda-Yamamoto-Dolado-Lutkephol granger causality test // The Journal of Developing Areas — 2012. — Vol. 46. — No. 2. — P. 231—247.
19. Korhonen I., Simola H., Solanko L. Sanctions, counter-sanctions and Russia − Effects on economy, trade and finance // BOFIT Policy Brief. — 2018. — No. 4.
20. Lin P., Liu Z., Zhang Y. Do Chinese domestic firms benefit from FDI inflow? Evidence of horizontal and vertical spillovers // China Economic Review. — 2009. — No. 2. — P. 678.
21. Masron T. A., Abdullah H., Amran A. FDI from Developing Countries to Developing Countries: Contributing at More Risky Location? // Procedia — Social and Behavioral Sciences. — 2013. — Vol. 58. — P. 1212.
22. Stančík J. Horizontal and Vertical FDI Spillovers: Recent Evidence from the Czech Republic // CERGE-EI Working Paper. — 2007. — Vol. 23. — P. 340.
23. Temiz D., Gökmen A. Foreign Direct Investment (FDI) and Export Relation in Turkey: 1991–2010 // Journal of Transnational Management. — 2011. — 16(3). — 157–180.
24. Yeung H. W.-C. Third World Multinationals Revisited: A Research Critique and Future Agenda. Third World Quarterly. — 1994. — 15(2). — 297–317.
25. Yoo D., & Reimann F. Internationalization of Developing Country Firms into Developed Countries: The Role of Host Country Knowledge-Based Assets and IPR Protection in FDI Location Choice // Journal of International Management. — 2017. — 23(3). — 242–254.
Рецензия
Для цитирования:
Федорова Е.А., Николаев А.Э., Ращупкина А.А., Федоров Ф.Ю. Оценка эффективности влияния прямых иностранных инвестиций на деятельность отечественных компаний в период санкций: отраслевой аспект. Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. 2020;(5):158-181. https://doi.org/10.38050/01300105202058
For citation:
Fedorova E.A., Nikolaev A.E., Rashchupkina A.A., Fedorov F.Yu. Evaluation of the effectiveness of foreign direct investment impact on the activities of domestic companies during the sanctions period: industry aspect. Moscow University Economics Bulletin. 2020;(5):158-181. (In Russ.) https://doi.org/10.38050/01300105202058
Просмотров:
367
Послать статью по эл. почте 