Рыночный риск на рынке недвижимости России и финансовые инновации
https://doi.org/10.38050/01300105201664
Аннотация
В статье рассматриваются последние ценовые тенденции на рынке недвижимости в России, на основе чего фиксируется усиление негативного влияния рыночных рисков на различные группы экономических агентов. Ослабление последствий отрицательной динамики среднерыночных цен на недвижимость возможно путем создания рынка производных финансовых инструментов на недвижимость, потребность в котором долгое время оставалась не столь острой в связи со стабильной экономической ситуацией. В статье обосновывается потребность в хеджировании рыночных рисков относительно цен на недвижимость для различных групп экономических агентов, целесообразность применения производных инструментов в целях хеджирования, а также их применимость для дальнейшего развития финансовых инноваций.
Список литературы
1. Case K. E. and Shiller R. J. Mortgage Default Risk and Real Estate Prices: The Use of Index Based Futures and Options in Real Estate // Journal of Housing Research. - 1996. - Vol. 7. - P. 243-58.
2. Case K. E., Shiller R. J. and Weiss A. N. Index-based futures and options trading in real estate // Journal of Portfolio Management. - 1993. - Vol. 19. - P. 83-92.
3. Buttimer R. J. Jr., Kau J. B. and Slawson C. V. A model for pricing securities dependent upon a real estate index // Journal of Housing Economics. - 1997. - Vol. 6. - P. 16-30.
4. Fabozzi F. J., Shiller R. J., Tunaru R. Property Derivatives for Managing European Real-Estate Risk // European Financial Management. - January 2010. - Vol. 16. - Issue 1. - P. 8-26.
5. Fabozzi F. J., Shiller R. J. and Tunaru R. S. Pricing models for real-estate derivatives // Working Paper. Yale School of Management, International Center for Finance, 2009.
6. Geltner D. and Fisher J. Pricing and index considerations in commercial real estate derivatives // Journal of Portfolio Management. Special Real Estate Issue. - 2007. - P. 99-117.
7. Hinkelman C. and Swidler S. Trading House Price Risk with Existing Futures Contracts // Journal of Real Estate Finance and Economics. - 2008. - Vol. 36. - 37-52.
8. Shiller R. J. and Weiss A. N. Home Equity Insurance // Journal of Real Estate Finance and Economics. - 1999. - Vol. 19. - P. 21-47.
9. Shiller R. J. Derivatives markets for home prices // Yale Economics Department Working Paper No. 46 (Cowles Foundation Discussion Paper No. 1648, 2008).
10. Webb J. R., Curcio R. J. and Rubens J. H. Diversification gains from including real estate in mixedasset portfolios // Decision Sciences. - 1988.- Vol. 19. - P. 434-52.
Рецензия
Для цитирования:
Матюхин А.А. Рыночный риск на рынке недвижимости России и финансовые инновации. Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. 2016;(6):57-70. https://doi.org/10.38050/01300105201664
For citation:
Matyukhin A.A. Real Estate Risk in Russia and Financial Innovations. Moscow University Economics Bulletin. 2016;(6):57-70. (In Russ.) https://doi.org/10.38050/01300105201664
Просмотров:
299
Послать статью по эл. почте 